Hvad er finansiel rapportering, og hvad er det til

2023 Forfatter: Malcolm Clapton | [email protected]. Sidst ændret: 2023-11-27 10:49

Det er nok at studere et par linjer.

Hvorfor skal en investor se regnskaber

Når en person lige er begyndt at investere, ønsker han ofte at investere i virksomheder efter artikler fra journalister eller anmeldelser af venner. Men at investere i følelser uden at stole på fakta er ikke den rigtige tilgang. Det er vigtigt ikke at samle lagre af kendte mærker, men at finde bæredygtige og rimelige virksomheder.

Økonomisk rapportering hjælper med dette. På grundlag heraf kan du bestemme virksomhedens nuværende position, udsigterne og vanskelighederne, den stod over for. Hvis fortjenesten for eksempel blev til et tab, og gælden steg, vil de skrive om dette i rapporten.

Det er ikke så svært at finde de data, du har brug for. Love pålægger offentlige virksomheder regelmæssigt at offentliggøre oplysninger om deres økonomi. Og selvom sådanne rapporter normalt er komplekse dokumenter på hundrede eller endda to hundrede sider, vil det være nok for begyndere investorer at se på et par linjer for en indledende forretningsvurdering.

Hvilke rapporteringsstandarder er der, og hvad skal man se på i dem

En privat investor bør være opmærksom på de tre vigtigste rapporteringsstandarder: RAS, IFRS og GAAP. Her er hvad du skal kigge efter i hver.

Hvad en investor bør se på i en RAS-rapport

Alle offentlige indenlandske virksomheder overholder russiske regnskabsstandarder. Det er ikke helt egnet til en investor, fordi beregninger og databeregningsfunktioner snarere er nødvendige for revisorer eller skatterevisorer. Men nogle gange er der ikke noget valg.

Antag, at en investor ønsker at se nærmere på Magnit-forhandleren. Virksomheden udgiver flere rapporter, vi har brug for "Regnskabsopgørelser" for det sidste hele år. Investoren finder næsten alt, hvad han har brug for på de første tre sider.

I balancen vil investoren hovedsageligt finde regnskabsindikatorer, men de kan også være nyttige for ham:

• Likvider og likvider. Viser hvor mange penge virksomheden har på regnskabet – kan du ikke købe varer, afdrage entreprenører eller renovere en butik, skal du låne. Dette vil reducere virksomhedens og investorens potentielle profit.
• Balance. Afspejler alle aktiver, der er: fra intellektuel ejendom og indskud i banken til gæld til modparter. Dette er et skøn over alt, hvad firmaet ejede i løbet af året.
• Kapital og reserver. Demonstrerer, hvor virksomheden får sine egne midler fra. Økonomisk set er der kun "overført overskud", resten handler mere om regnskabsmæssige bevægelser af penge på papiret.
• Langsigtet og Kortfristede forpligtelser. Liste over eksterne finansieringskilder - fra lån til skattefradrag.

Men den økonomiske rapport på tredje side er tættere på investorens interesser:

• Indtægter. Angiver, hvor meget virksomheden solgte varer for året.
• Tilgodehavende renter. Afspejler, hvor meget forhandleren tjente på lån til andre juridiske enheder. For eksempel for at acceptere at betale et logistikfirma forud i seks måneder.
• Procent, der skal betales. Virksomhedens gæld, for eksempel for at udskyde betalinger til leverandører af varer.
• Resultat før skat. Viser, hvor meget virksomheden tjener før skat; et mål for virksomhedens nettoresultat.
• Nettoresultat. Afspejler, hvor mange rigtige penge virksomheden modtog efter alle obligatoriske betalinger.

Det er nyttigt for en investor at vide om afskrivninger - butikker, udstyr og varehuse forringes over tid, så du skal tage højde for deres fremtidige reparation eller videresalg. Oplysninger om dette findes i en separat blok med forklaringer til indberetningen.

Hvad en investor bør se på i en IFRS-rapport

International Financial Reporting Standard er den bedste mulighed for en investor, fordi den blev opfundet kun for ham. Dataene er grundlæggende de samme, de beregner dem bare lidt anderledes – det viser sig lidt tættere på virkeligheden.

Nogle gange udgiver endda russiske virksomheder en rapport på engelsk, men alle hovedlinjerne og indikatorerne forbliver de samme steder. Lad os sige, at en investor beslutter sig for at studere Gazproms forretning. Han leder efter en rapport på virksomhedens hjemmeside og tager igen alle data fra tre sider.

Ulempen er, at det nogle gange ikke er nemt at finde den nødvendige streng. For eksempel refererer olie- og gasselskabet til "tilgodehavende renter" som "finansindtægter" og "afskrivninger" som "investeringer".

Hvad en investor skal se på i en GAAP-rapport

Generelt accepterede regnskabsprincipper - faktisk samme RAS, men for amerikanske virksomheder. Det giver mening for en investor at forstå dette også, fordi det amerikanske aktiemarked er stærkt, og mange mennesker rundt om i verden investerer i det.

Det er ikke let at forstå det, om ikke andet fordi ikke alle virksomheder udgiver deres rapporter på et fremtrædende sted. Og dem, der udgives, er nogle gange ikke så lette at forstå. Lad os sige, at en investor vil tilføje et par biler til sin portefølje – og læser straks en rapport fra elbilproducenten Tesla. For at gøre dette skal du se afsnittet Konsolideret regnskab (engelsk konsolideret regnskab), og i det er der tre allerede udadtil kendte tabeller.

Investoren vil se to træk ved amerikansk rapportering, som er atypiske for RAS og IFRS:

• Regnskabsåret er ikke lig med kalenderåret. Hvis man vil se på årsresultaterne, så må man vente til foråret. For eksempel sluttede regnskabsåret 2020 den 31. marts 2021.
• Data udgives kreativt. Det er nogle gange praktisk at analysere metrics mellem kvartaler, men de fleste investorer bliver nødt til at tilføje tal fra fire kolonner, før de kan se totalerne.

Hvad skal man gøre med data fra regnskaber

Først og fremmest skal de bringes i orden. Enhver tabel vil gøre for dette: selv i en papir notesbog, selv i Excel. Hvis du samler forskellige virksomheders indikatorer ét sted, bliver det nemmere at sammenligne dem.

	"Magnet", RAS	Gazprom, IFRS	Tesla, GAAP
Likvider og likvider	2,86 millioner rubler	1034, 92 millioner rubler	19,38 milliarder dollars
Alle aktiver	234,17 milliarder rubler	23 352, 19 milliarder rubler	52,15 milliarder dollars
Kapital	127,74 milliarder rubler	14.804,73 milliarder rubler	52,15 milliarder dollars
Forpligtelser	106,42 milliarder rubler	8547, 45 milliarder rubler	28,42 milliarder dollars
Indtægter	0,76 milliarder rubler	6321,56 milliarder rubler	3,15 milliarder dollars
Tilgodehavende renter	6,66 milliarder rubler	747,4 milliarder rubler	30 millioner dollars
Procent, der skal betales	(5, 60 milliarder rubler)	(1.365,52 milliarder rubler)	(75 millioner dollars)
Resultat før skat	28,26 milliarder rubler	133,47 milliarder rubler	1,15 milliarder dollars
Nettoresultat	28,13 milliarder rubler	162,40 milliarder rubler	720 millioner dollars
Afskrivninger	0,03 milliarder rubler	1522,57 milliarder rubler	620 millioner dollars

Vurder virksomhedens tilstand

Når du har data om en virksomhed, kan du beregne dens effektivitet - beregn multiplikatorerne. Disse er specielle indikatorer, ved hjælp af hvilke det er realistisk at sammenligne virksomheder af forskellig størrelse. Du skal bare finde ud af virksomhedens markedsværdi: disse data kan nemt findes i mæglerens applikation eller på et særligt screener-websted som Yahoo Finance, Zacks eller Investing.com.

Undersøg kritisk analytikernes meninger

Hvis en investor ser, hvor meget virksomheden tjener eller skylder, så kan han bedre forstå investeringsanalytikeres beregninger. Hvis du kombinerer din egen analyse med fagfolks mening, vil det være lettere at vurdere, om virksomheden er investeringen værd.

Data kan også hjælpe dig med at undgå at blive følelsesladet, når journalister taler om forstyrrende teknologier eller forestående kriser. Med information ved hånden vil det være muligt at håndtere bølger af heterogen information.

Forstå, hvordan finansielle tjenester fungerer

Det er ikke engang nødvendigt at begrave sig selv i rapporter, før man vurderer en interessant virksomhed. Det er nok at gøre dette flere gange for at forstå, hvor indikatorerne er offentliggjort, og hvordan alt ser ud i den originale kilde.

Derefter kan du bruge specielle tjenester eller screener-websteder, der automatisk indsamler data fra rapporter ét sted og endda beregner multiplikatorer. Alt dette vil spare tid, og resultaterne kan altid dobbelttjekkes.

Hvad er værd at huske

1. Offentlige virksomheder deler altid information med investorer, men der er forskellige indberetningsformer - RAS, IFRS, GAAP. Hvis det er muligt, er det bedre at se på IFRS.
2. Det er ikke svært at studere regnskabet - alle ti indikatorer, der er vigtige for en privat investor, er placeret på 2-3 sider, du behøver ikke læse hele det 200 sider lange dokument.
3. Det er nemmere at tage data fra screener-sites, men det er vigtigt at forstå, hvor de kommer fra der – og om nødvendigt dobbelttjekke i den originale kilde.
4. Finansielle indikatorer er nyttige til at analysere virksomheder og vurdere forretningsresultater ved hjælp af multiplikatorer.