Hvad er aktieindeks, og hvordan man bruger dem

2024 Forfatter: Malcolm Clapton | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 03:51

Disse værktøjer er nyttige for både begyndere og professionelle.

Hvad er et aktieindeks

Det er en finansiel indikator, der sporer værdien af en gruppe af værdipapirer, grupperet efter et specifikt kriterium: land, branche eller aktivklasse. For eksempel er der et indeks over aktier i de største russiske virksomheder på Moskva-børsen eller et indeks over amerikanske statsobligationer.

Du kan ikke købe et aktieindeks direkte. Dette er ikke en sikkerhed, men blot en matematisk indikator. Men på grundlag heraf kan du investere og analysere aktiemarkedet.

Finansierne er kommet med indeks, fordi det er umuligt at spore ændringer i kurserne på tusindvis af værdipapirer. Men hvis du samler nogle af dem i et særligt værktøj, vil du være i stand til at forstå markedsstemningen eller vurdere, hvor god en investeringsportefølje er.

Lad os sige, at en investor tjente 10 % om året på russiske kommunale obligationer for 2020. Og dette er et fremragende resultat, fordi Mosbirzh-indekset for samme periode viste et udbytte på 5, 5-6, 5%: investoren klarede sig bedre end markedet. Men hvis indekset steg med 20 %, ville 10 % ikke længere prale.

Indeks er opbygget af særlige afdelinger af finansielle virksomheder eller hele virksomheder. Det er for svært for en privat investor at beregne oplysninger på egen hånd, og det er ikke engang nødvendigt: Næsten alle børser har sådanne indikatorer, plus de største ratingselskaber som Standard & Poor's, Dow Jones, MSCI eller Expert RA.

Hvordan fungerer et aktieindeks, og hvorfor er det nødvendigt

Indekser beregnes af fagfolk, derfor er de baseret på komplekse beregninger, formler og matematiske modeller. De behandles og resultatet offentliggøres - værdien i særlige enheder, point.

For eksempel overvåger et af de ældste indekser i verden, Dow Jones Industrial Average, de 30 største blue chips på det amerikanske aktiemarked. Metodikken er på 17 sider, men kort fortalt: Det er et prisvægtet indeks, der udregnes ved at lægge værdien af aktier sammen og derefter dividere dem.

I 1884 var Dow Jones Industrial Average 28,46 point. Efter 136 år nåede indekset niveauet 30 606, 48. Det betyder, at den investerede dollar ville have ganget sig mere end tusind gange.

Et andet populært indeks, S&P 500, beregnes anderledes. Det omfatter 500 amerikanske virksomheder med den største kapitalisering, for hvis finansielle indikatorer er afledt endnu mere komplekse formler.

Investorer bruger Dow Jones, S&P 500 og mange flere indekser til at værdiansætte deres investeringer. Måske bringer porteføljen lige så meget ind som markedet som helhed. Måske er investorens resultater endnu bedre, og han er fantastisk. Men indekset vil også fortælle dig, hvad der skal ændres.

• Sælg dårlige aktiver. Porteføljeydelsen er under markedet - en investor kan analysere sine aktiver og forstå, at aktierne i flere virksomheder trækker det samlede resultat ned. Måske skal de fjernes, for at rentabiliteten kan stige.
• Køb lovende aktiver. Det kan være omvendt: Investoren har en god portefølje, og det er endda værd at øge andelen af rentable investeringer. Eller køb aktier i interessante virksomheder, der kan bringe flere penge.
• Forbedre diversificering. Værdipapirer er et markedsinstrument, så deres værdi er volatil. Men hvis indekset svingede inden for 10%, og investorens portefølje i samme periode - med 20%, så skal du finde ud af, hvad der er i vejen. Det kan være værd at købe aktiver fra andre industrier eller lande.

Hvilke indekser er nyttige for en privat investor

Hver investor har sin egen portefølje, som afhænger af investeringsstrategien. Derfor bør folk holde styr på et enkelt indeks eller en kombination af begge. Men der er et par almindelige indikatorer, der vil fungere for næsten alle.

Indeks på det russiske marked

Moscow Exchange Index, IMOEX. Dette er hovedindekset på det russiske aktiemarked, indikatoren beregnes i rubler og revideres hver tredje måned. I august 2021 omfatter listen aktier i 44 selskaber, som er udvalgt efter den største likviditet - antallet af handler foretaget med dem på børsen. Top fem omfatter Sberbank, Gazprom, LUKOIL, Yandex og Norilsk Nickel.

For en investor er indikatoren nyttig, fordi den giver dig mulighed for at overvåge resultaterne af hele landets aktiemarked og observere dynamikken i de mest lovende offentlige virksomheder.

RTS-indeks, RTSI. Det samme som Moscow Exchange-indekset: de samme formler og virksomheder er inkluderet, men beregnet i dollars.

Indikatoren giver dig mulighed for at se på dynamikken på det russiske marked udefra: i rubler kan alt være fint, men i dollar vil det kollapse med 45,2% som i 2014.

Moscow Exchange Blue Chip Index, MOEXBC. Det omfatter udvalgte, mest likvide og store virksomheder på det russiske aktiemarked - der er 15 af dem i alt.

Nogle gange har investorer ikke brug for hele aktiemarkedet, men kun de mest succesrige repræsentanter for det. For eksempel at opbygge en portefølje, der ikke vil svinge meget i pris og vise et nogenlunde stabilt afkast.

MSCI Rusland-indeks. Dette er en indikator for det russiske aktiemarked: svarende til Moscow Exchange-indekset, men beregnet af det internationale agentur MSCI. Værdien vises i dollars, og vægten af aktierne i indekset afhænger af virksomhedens størrelse og tilgængeligheden af dets værdipapirer for udenlandske investorer.

Store udenlandske fonde analyserer ikke alle russiske virksomheder, men er styret af denne indikator. Derfor er det vigtigt for en privat investor at holde øje med ham: for at købe eller sælge aktiver til tiden, mens deres pris ikke har ændret sig meget. Faktum er, at fondene opdaterer sammensætningen af porteføljer efter indekset, og det påvirker hele det russiske marked.

Indeks på det internationale marked

S&P 500, SPX. Standard & Poor's agentur beregner et indeks over de 500 største virksomheder, der handles på de amerikanske børser. Selvom der er mere end 5.000 firmaer repræsenteret på dem, afspejler disse 500 bedst strukturen på aktiemarkedet: de tegner sig for omkring 80% af kapitalmarkedet.

Indekset er bekvemt for nybegyndere over hele verden: nu er det amerikanske aktiemarked det stærkeste, og det er en måde at investere i det uden at gå i detaljer. Legendariske Warren Buffett har anbefalet Berkshire Hathaway Annual Shareholder Meeting 2021 / Yahoo Finance at investere på denne måde i mange år.

Warren Buffett CEO og bestyrelsesformand for Berkshire Hathaway.

Det bedste for de fleste er at have en S&P 500 indeksfond.

NASDAQ Composite, IXIC. Denne indikator er lavet af den amerikanske børs NASDAQ, som huser de største teknologivirksomheder, elektronik- og softwareproducenter. Omkring en tredjedel af indekset er optaget af "de fem store": Alphabet, Amazon, Apple, Facebook og Microsoft.

Hvis en investor ønsker at investere i teknologivirksomheder, må de hellere starte med NASDAQ Composite. Det gør det nemt at spore techgiganter, elektronikproducenter, finans- og biotekvirksomheder - mere end 3.000 virksomheder fra USA i alt.

Dow Jones Industrial Average, DJIA. Indikatoren er beregnet af det samme bureau Standard & Poor's, men ved hjælp af en anden metode og for et mindre antal virksomheder - listen omfatter de 30 største amerikanske industrivirksomheder.

Indekset vil være nyttigt for investorer, der vil se nærmere på de stabile blue chips, men ikke det russiske, men det amerikanske marked.

FTSE 100, FTSE. FTSE udarbejder et indeks baseret på London Stock Exchange. Der tages udgangspunkt i kursen på aktierne i de 100 største virksomheder, der handles på den.

Hvis investoren ikke ønsker at være begrænset til aktiemarkederne i Rusland og USA, vil FTSE 100 vise muligheder for de bedste europæiske virksomheder.

Der er flere andre indekser, der overvåger de største aktiemarkeder i verden. Typisk kan en privat investor købe aktier i nogle af de førende virksomheder direkte, men de fleste er tilgængelige enten gennem ETF'er eller gennem depotbeviser - værdipapirer, der beviser ejerskab af aktierne.

Det er også værd at observere verdensindekser for at analysere tendenser i den globale økonomi:

• Shanghai Composite, SSEC. Shanghai-børsen, den største i Kina, beregner et indeks over alle virksomheder, der handles på den.
• Nikkei 225, N225. Indekset for Tokyo-børsen, som den beregner lettere end alle andre, er det aritmetiske gennemsnit af kurserne på de 225 mest likvide aktier.
• Deutscher Aktienindex, DAX. Aktieindekset på det tyske marked består af 30 største virksomheder.
• Cotation Assistée en Continu 40, CAC. Indeks over 40 virksomheder, der er noteret på den franske børs Euronext Paris.

Sådan investerer du baseret på aktiemarkedsindekset

Hvis en person har flere millioner rubler og ønsker at pille ved investeringer, kan du selv gentage indekset. Forfatterne af indikatoren oplyser altid, hvilke værdipapirer og i hvilke proportioner de har brugt. Du kan købe aktier og obligationer på børsen, og derefter justere strukturen efter ændringen i indekset.

En nemmere og billigere måde at investere i et indeks på er at købe aktier i en indeksbørshandlet fond eller ETF. Forvalterne af sådanne fonde overvåger strukturen af en indikator og rebalancerer om nødvendigt porteføljen.

Investering i en indeksfond vil sandsynligvis være mere rentabel end at prøve at replikere indekset alene:

• Køb en andel af fonden er billigt. Som regel betaler en investor fra 2-5 til 7-9 tusind rubler per aktie plus en mæglerkommission for købet. I tilfælde af uafhængige investeringer kan kun provisioner tage titusinder.
• Det er nemt at betale skat. Normalt opkræver mægleren selv 13 % i skat af investorens overskud. Hvis en person køber aktier i udenlandske virksomheder på egen hånd, bliver han nødt til at forstå skatte- og retsreglerne i forskellige lande.
• Fonden er som standard diversificeret. Når en investor køber en aktie, modtager han straks en andel i snesevis og hundredvis af virksomheder for et mindre beløb. Det betyder, at risikoen for at tabe penge på udsving i prisen på de enkelte aktiver er lav.

Indeksfonde har også ulemper at huske på. Den vigtigste er, at de ufuldstændigt gentager de indekser, som de er baseret på. Lad os sige, at indikatoren har ændret sig lidt, og at fonden skal købe yderligere aktier i et selskab. Men der er mange fonde, der arbejder, og hvis alle skynder sig til børsen på et øjeblik, vil aktierne i en bestemt virksomhed stige i pris: du bliver nødt til at betale for meget, hvilket vil reducere rentabiliteten. Og ledere skal betale en mægler en kommission for købet - mindre end en privat investor, men alligevel. Som et resultat vil indekset vise, siger, 10% om året, og fonden - kun 8%.

Rentabiliteten reduceres også med den forvaltningsprovision, som fonden opkræver, normalt varierer sidstnævnte fra 0, 06% til 1, 5-2% om året. Hvis fonden tjener 3% og tager to tredjedele, vil investorerne kun have 1% afkast - faktisk er dette et tab, fordi inflationen i Rusland er fem gange højere. Om forbrugerprisindekset i december 2020 / Rosstat.

Der er titusindvis af ETF'er i verden, 94 fonde er tilgængelige for en privat investor i Rusland. Mere end halvdelen følger et indeks. Og ikke kun aktier, men også obligationer, euroobligationer, endda råvarer. Valget af en bestemt fond og aktivklasse afhænger af investoren: dennes mål, kapital, alder, risikotolerance og andre faktorer. Kort sagt vil aktier og råvarer give flere penge, men med risiko, og obligationer og euroobligationer er mindre rentable, men mere pålidelige.

Vi vil præsentere flere store fonde, som er tilgængelige for en privat investor i Rusland.

Aktieindeks ETF'er

• ITI Funds Russia Equity, RUSE. En udenlandsk fond, der følger RTS's samlede afkastindeks. Det betyder, at 44 største russiske virksomheder fra 15 sektorer af økonomien er kernen. Prisen på deres aktier blev konverteret fra rubler til dollars, hvor fonden rapporterer om rentabilitet. Tager man hensyn til udbytte, og RUSE betaler dem, blev det i 2020 til 7,41% i dollars. For en valuta er dette et højt tal: Til sammenligning vil et dollarbidrag ikke give mere end 0, 1-0, 7% i russiske banker.
• Tinkoff iMOEX, TMOS. Følger Moscow Exchange-indekset. Sammensætningen ligner den forrige, dette er en investering i hele det russiske marked på én gang, men hovedvalutaen er rublen. I 2020 viste fonden et afkast på 36,02 %.
• Ansvarlige investeringer, SBRI. Gentager RSPP-indekset. Det er investeringer i russiske virksomheder, der overholder ESG-principper: de bekymrer sig om miljøet, medarbejderne og samfundet som helhed. Listen omfatter Rosneft og NLMK, samt for eksempel RusHydro og Magnit. Fra august 2020 til august 2021 er fondens andel steget i kurs med 35 pct.
• Dividend Aristokrater i USA, FMUS. Køber aktier i en anden fond, den amerikanske, som følger Dow Jones Dividend 100-indekset. Det er store og gamle virksomheder, der har udbetalt udbytte i lang tid og støt, men vokser langsomt. Fonden åbnede i januar 2021 og er siden vokset med 10,9 % i dollar.

Obligations- og Eurobond-indeks-ETF'er

• FinEx omsættelige russiske virksomhedsobligationer, FXRB. Følger Bloomberg Barclays-indekset, som omfatter Eurobonds fra 25-30 russiske virksomheder. Indekset er baseret på et udenlandsk, og fonden handles i både dollar og rubler, så udbyttet er forskelligt: 38,72% i dollar og 58,28% i rubler.
• Moscow Exchange's Sberbank Index of Russian Liquid Eurobonds, SBCB. Fondsforvaltere køber eurobonds fra de samme store russiske virksomheder, men deres aktier vægtes forskelligt - i overensstemmelse med indekset. Derudover er omkring 12 % af fonden investeret i euroobligationer i Den Russiske Føderation. Det årlige afkast er 1,4 % i dollars.
• "MKB-indeks for Moskva-børsen af statsobligationer (1-3 år)", SUGB. Det følger direkte indekset af samme navn, køber OFZ'er for rubler og rapporterer også om rentabiliteten i dem. Siden september 2020 har fonden mistet 0,44 % af sin værdi.
• FinEx US TIPS UCITS, FXTP. Gentager det amerikanske Solactive-indeks, som er baseret på obligationerne fra det amerikanske finansministerium. Siden lanceringen i maj 2021 er fonden vokset med 3 % i dollars.

Indeks ETF'er for valutaer og råvarer

• ATON Gold Miners, AMGM. Det køber ikke guld direkte, men observerer NYSE Arca Gold Miners-indekset: efter det køber det aktier i 50 guldmineselskaber. Siden april 2021 er fonden faldet i pris med 8, 48%. Men dette er ikke helt vejledende: hvis det havde eksisteret siden begyndelsen af 2020, så kunne investoren tjene 40% om året - prisen på guld sprang under den første bølge af coronavirus.
• FinEx Cash Equivalents UCITS, FXTB. Følger Solactive GBS-indekset og investerer i kortfristede amerikanske veksler. For året medførte de et tab på omkring 0,2%.

Hvad er værd at huske

1. Aktieindekset er en indikator, der viser dynamikken i værdien af en gruppe værdipapirer. Aktiver er grupperet efter et eller andet kriterium: land, økonomisektor eller rentabilitet.
2. Indekser kompileres og beregnes af børser eller specialiserede bureauer. Den er baseret på data fra hundredvis af værdipapirer og komplekse matematiske formler.
3. Investorer bruger indekser til at sammenligne deres porteføljes performance med aktiemarkedets dynamik.
4. Der er ikke et enkelt korrekt indeks: alle fokuserer på noget forskelligt og er nyttigt for forskellige grupper af investorer.
5. Du kan ikke direkte investere i aktieindekset – det er blot en indikator. Men du kan købe en BIF eller ETF, som næsten uden afvigelser gentager sammensætningen af indekset.