Hvad er en investeringsportefølje, og hvordan opretter man en

2024 Forfatter: Malcolm Clapton | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 03:51

En omfattende tilgang kan hjælpe dig med at tjene mere.

Hvad er en investeringsportefølje

Disse er alle aktiver, som en person har investeret i. Normalt taler vi om aktier, obligationer, børshandlede fonde og kontanter. For eksempel kan flere Gazprom-aktier og en lille mængde kontanter betragtes som en investeringsportefølje.

Men dette koncept omfatter aktier i erhvervslivet, fast ejendom, samlerbare sneakers og bankindskud. Derfor er der rigtige investeringsmonstre. For eksempel ejer verdens største administrationsselskab BlackRock andele i 5.454 virksomheder, hvor top fem kun tegner sig for 13,27 %.

Begge eksempler er ret ekstreme. En russisk investors portefølje omfatter normalt fem aktivklasser: indenlandske og udenlandske aktier og obligationer samt ETF'er.

Denne tilgang med fordeling af investeringer efter forskellige instrumenter, sektorer af økonomien og lande kaldes diversificering. På en enkel måde - du behøver ikke at lægge alle dine æg i én kurv, det er bedre at beholde mange æg og mange kurve. Men den specifikke sammensætning afhænger af porteføljevalget.

Hvad investeringsporteføljer er

Der er ikke en enkelt korrekt mulighed. Nogle mennesker har brug for balance, andre er villige til at tage risici for den potentielle profits skyld, mens andre er vigtige for at bevare kapitalen. Valget af aktiver afhænger altid af investeringsstrategien. Men der er skabeloner, som du kan tage udgangspunkt i.

Konservativ portefølje

Det omfatter aktier i virksomheder, hvis produkter altid forbruges, uanset økonomiens tilstand. Det er forhandlere, udviklere og producenter af fødevarer, husholdningsartikler, byggematerialer og kropsplejeprodukter.

Pointen er, at disse virksomheder klarer sig lige godt i dårlige tider og gode tider. I en krise kommer sådanne virksomheder til gode, så porteføljen kaldes også defensiv. Men virksomheder tjener ikke meget, og på et voksende marked taber de til mere lovende sektorer af økonomien. Investorer taber også i rentabilitet: Da virksomheder får mindre, så er der færre gratis penge tilbage til udbytte, og aktier øger ikke prisen så meget.

En konservativ tilgang er valgt af dem, der ikke tolererer volatilitet og høj risiko i investeringer, derfor er de til gengæld klar til at ofre potentiel rentabilitet. Hvis målet er at bevare kapitalen i mange år og øge den lidt, så er det en god mulighed.

Passiv portefølje

Bundlinjen er at bringe investoren den indkomst, som en person lever af. For at gøre dette tilføjes udbytteaktier og faste kuponobligationer til porteføljen.

"Passive" investorer leder ikke efter en måde at formere deres kapital på, de har bare brug for regelmæssige betalinger fra store og stabile virksomheder. Porteføljen ligner den konservative, men er bedre egnet til en kortere tidshorisont - fra et par måneder til et par år.

Faktum er, at obligationerne har en periode, hvor de skal indfries, og papirerne skal fornyes. Og alligevel er det ikke alle udbyttefirmaer, der klarer sig lige godt under forskellige økonomiske cyklusser: På tærsklen til en krise eller umiddelbart efter den er der muligvis ikke penge nok til at betale aktionærerne.

Hybrid portefølje

Hovedprincippet er maksimal diversificering. Det betyder, at investoren forsøger at fordele penge mellem instrumenter, der reagerer forskelligt på de samme begivenheder. På den måde kan du beskytte dig mod volatilitet og bevare gode afkast.

Normalt vælges udbytte og moderat voksende aktier til denne mulighed. Som regel er der tale om store virksomheder, der udgør børsindekser som Mosbirzh Index, S & P 500 eller Nasdaq Composite. Og de supplerer disse værdipapirer med pålidelige obligationer, der er udstedt af udviklede lande eller stabile store virksomheder.

Skærmbillede: Canva

Skærmbillede: Canva

Denne mulighed er velegnet til dem, der ikke kan lide at tage risici igen og er klar til at investere i en periode på 3 til 5 år. Rentabiliteten er gennemsnittet over årene og påvirker ikke investors penge så meget som ved kortsigtede investeringer. Og korrelationen mellem aktivklasser er også lav – prisen på den ene afhænger sjældent af værdien af den anden. Det vil sige, at sådanne aktiver reagerer på forskellige begivenheder på forskellige måder, så det er usandsynligt, at hele porteføljen falder voldsomt i pris på grund af nogle uheldige nyheder.

Aggressiv portefølje

Et andet navn er vækstporteføljen, fordi den er valgt af investorer, der leder efter lovende virksomheder. Sådanne mennesker er klar til at tage en høj risiko for økonomiske tab for chancen for at tjene meget.

Med disse muligheder skal du bruge en masse tid og penge. Du skal finde en ung, fattig og hurtigtvoksende virksomhed, og så investere direkte i den. Dette er sfærerne for "engle" og ventureinvesteringer, når virksomheder endnu ikke er offentlige. Investeringer er normalt i hundredtusindvis og millioner af dollars. For personer uden en sådan startkapital er der f.eks. børsnoteringsfonde eller kollektive investeringer tilgængelige. I disse tilfælde investerer en gruppe personer i en ikke-offentlig virksomhed og deler derefter overskuddet mellem sig.

Højrisikoaktiver er også inkluderet i denne kategori. For eksempel kan det tage flere år at udvikle et banebrydende kræftlægemiddel og koste millioner af dollars. Men resultatet er måske slet ikke, og offentlige tilsynsmyndigheder certificerer ikke altid lægemidler. Så vil firmaet højst sandsynligt lukke, og investorerne vil tabe penge.

Vækstinvestorer har ofte en lang tidshorisont. De kan vente i årevis, mens virksomheden udvikler sig, overtager nye markeder og forbereder sig på at blive børsnoteret.

Dette er risikabelt, fordi produktet kan fejle, forretningsmodellen kan være forkert, og ledelsen er muligvis ikke op til opgaven.

Spekulativ portefølje

Ikke mindre farlig end aggressiv. Den største forskel er, at porteføljen kombinerer investering og handel. Den ene del er forbeholdt risikable investeringer, og den anden - til at spille på kortsigtede kursudsving. Men det er svært, kræver erfaring og særlig viden, så det er bedre at overlade dette til fagfolk.

For eksempel annoncerede Yandex teknologiselskab og Tinkoff bank i efteråret 2020 en fusion. På grund af denne nyhed sprang priserne på aktier i begge virksomheder, det vil sige, at investorer skyndte sig at købe aktiver. Men efter halvanden måned faldt planerne om fusionen igennem, og det kunne en erfaren erhvervsdrivende godt have forudset: Analytikere advarede om forskellige virksomhedskulturer, en tvivlsom vurdering af handlen og vanskelige forhandlinger. Velvidende dette kunne specialisten satse på aktiefaldet og tjene penge på aftalens fiasko.

Sådan danner du en investeringsportefølje

Hvis du kaster dig ud på et aktiemarked med tusindvis af aktiver og målet om at købe noget, er det usandsynligt, at satsningen viser sig at være rentabel. Selvom alt går godt, vil det være et væddemål, ikke et arbejde med rigdom. Så i begyndelsen er det bedre at tage fat på fire spørgsmål.

1. Vælg en måde at administrere din portefølje på

Nogle investorer kan foretage investeringer på den gammeldags måde: Saml aktiver, læs rapporter på flere sider og udregn multipler. Dette giver dig mulighed for at opbygge en perfekt passende og afbalanceret portefølje. Denne metode er dog nærmest et fuldgyldigt job, som ikke alle har tid, energi og lyst til.

Den anden måde er at finde en assistent. Nogle gange er dette en finansiel rådgiver, der vil spørge om alle de introduktions- og tilbudsaktiver, men vil tage et gebyr eller kommission for dette, hvilket vil påvirke det samlede afkast. Og nogle gange - en roboadvisor, en automatiseret assistent, som næsten enhver mægler har startet på hjemmesiden eller i mobilapplikationen. En sådan assistent vil fjerne nogle af bekymringerne fra investoren, men porteføljen vil være ret standard, og ikke det faktum, at den er ideel.

Den tredje gruppe af dem, der ønsker at investere, har heller ikke brug for dette. Deres mulighed er at investere i børshandlede fonde. Folk, der ikke er klar til at afhente alle aktiver, investerer i snesevis og hundredvis af værdipapirer, som administreres af fagfolk, med ét køb. Men i dette tilfælde bliver du også nødt til at affinde dig med tab - fondens forvaltningsprovision.

2. Bestem tidshorisonten

Valget af porteføljetype og aktiver afhænger i høj grad af tid. Hvis der er brug for penge om et par år, så kan risikable investeringer på en sådan horisont ophæve kapitalen på grund af høj volatilitet. Og hvis der er 15, 30 eller 50 år på lager, så kan de samme investeringer formere sig flere gange, i nogle tilfælde - titusinder og hundredvis af gange.

Men normalt anbefaler finansielle rådgivere at balancere risici og afbøde dem over tid.

For eksempel opbygger en 20-årig investor en portefølje til pensionering. I de første år investerer en person i hurtigt voksende og risikable aktiver: på nogle taber han penge, på andre tjener han, og værdien af porteføljen springer konstant.

Men det gør ikke noget, før pensioneringen kommer. Så er det værd gradvist at sælge risikable aktiver og erstatte dem med udbytteaktier af stabile virksomheder og obligationer og leve af indkomsten fra disse værdipapirer.

3. Forstå risikotolerance

Valget af aktiver afhænger også af det: nogle er mere risikable end andre, men også mere rentable. Saldoen her bestemmes af investeringsstrategien.

Lad os sige, at risikable futures eller kryptovalutaer kan gå ned med 40-50% på få timer. Hvis tanken bliver meget foruroligende og ubehagelig, så er det værd at overveje en større andel af obligationer eller indeksfonde.

4. Fokus på diversificering

Dette er grundlaget for hele teorien om investeringsporteføljer. Uden diversificering er der ingen mening i at gøre alt andet.

Men det er værd at tage fat på til allersidst, når du forstår dine mål og karakteristika som investor. Først da giver det mening at bestemme aktivklasserne og derefter sprede dem på tværs af sektorer af økonomien, lande og valutaer.

Hvad er værd at huske

1. Investeringsportefølje - alle aktiver i en investor, fra aktier og bankindskud til lejligheder og aktier i en virksomhed.
2. Pointen med en portefølje er at finde en balance mellem risiko og afkast.
3. Valget af aktiver afhænger af investeringsstrategien.
4. Før du bygger en portefølje, er det værd at forstå din personlige risikotolerance, investeringshorisont og formueforvaltning.
5. For private investorer er den hybride mulighed højst sandsynligt velegnet - ikke den mest rentable, men ikke særlig risikabel.