Hvad er en investeringsstrategi, og hvordan opretter man den

2024 Forfatter: Malcolm Clapton | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 03:51

For at gøre dette skal du tage fem grundlæggende trin.

Hvad er en investeringsstrategi, og hvorfor er den nødvendig

En investeringsstrategi er en plan for køb og salg af aktiver, der hjælper investoren med at nå økonomiske mål. Denne plan afhænger af opgaverne, risikoberedskab og andre karakteristika ved personen.

Valget af en investeringsstrategi påvirker mest af alt investeringsafkastet. Dette er blevet vist af G. P. Brinson, L. R. Hood, G. L. Beebower. The Determinants of Portfolio Performance / Financial Analysts Journal er en klassisk undersøgelse fra 1986, hvor økonomer beregnede, hvad det afhænger af:

• Fordelingen af aktiver på klasse, det vil sige selve strategien, påvirker 93,6 % af afkastet på hele porteføljen. Det er et valg mellem aktier, obligationer, kontanter og alternative aktiver.
• Beslutningen om at købe specifikke værdipapirer bestemmer afkastet til 4,2 %.
• Tidspunktet for køb og salg af aktiver påvirker endnu mindre, med 1,7 %.
• Børs- og mæglerprovision bestemmer omkring 0,5-0,6%.

En anden investeringsstrategi hjælper en person med at forstå, hvilken slags risiko han er villig til at tage. Nogle mennesker er i stand til at modstå et midlertidigt fald i værdien af deres portefølje med 20-30% for en chance for at tjene mere. Andre har slet ikke brug for et sådant sving: de vil gå med til en lavere rentabilitet og vil ikke risikere kapital.

Sådan opretter du en investeringsstrategi

Der er ikke en enkelt og passende mulighed for alle. Det hele afhænger af Michael M. Pompian. Finansiering og formueforvaltning: Sådan opbygger du investeringsstrategier, der tager højde for investorbias, 2012 ud fra en række forskellige faktorer: mål, livsstil og sundhed, økonomisk situation, forventet afkast og andre personlige detaljer.

Det betyder også, at investorer skal justere og revurdere deres strategier over tid. Men først er det værd at gennemgå fem svære faser.

1. Forstå hvorfor du skal investere

Dette gøres normalt for at spare penge, tjene eller øge kapital. Storskala grunde flyttes til planer i det virkelige liv. For eksempel kræver "passiv indkomst efter 10 år" og "køb af bil efter to år" forskellige tilgange.

En separat samtale er investering i en tryg alderdom. For at gøre dette skal du akkumulere solid kapital, så det derefter begynder at bringe midler, der vil være nok til at leve uden arbejde.

2. Bestem, hvor mange penge der vil være til rådighed for investering

Investeringsinstrumenter kræver forskellige beløb: du kan købe en aktie i en ETF for 1-2 tusinde rubler, en masse aktier i et udenlandsk selskab - for 30-50 tusinde. Det koster endnu mere at blive aktionær i en venturefond, fra 5-7 millioner rubler.

Derfor er det vigtigt at finde ud af, hvad investor kan investere i. Lad os sige, at med to millioner i hånden kan du straks skabe grundlaget for en diversificeret portefølje og ikke risikere at investere i kun ét aktiv.

Og hvis der ikke er noget startbeløb, så skal du estimere de potentielle indtægter og udgifter for de kommende år og forstå, hvor mange af de gratis penge du kan investere. Hvis du køber aktiver hver måned eller kvartal, vil dette give dig mulighed for at "gennemsnitte" porteføljen. Investoren vil ikke bruge alle pengene på toppen af markedet og vil være i stand til at afvente tab i en krise.

3. Forstå, hvornår du har brug for investeringsindkomst

Dette punkt afhænger direkte af målene, fordi du for forskellige tidshorisonter skal vælge de passende kombinationer af aktiver.

For eksempel, hvis en investor har til hensigt at opgradere en bil om to år, så vil en person ikke være i stand til at investere i rentable, men ekstremt volatile kryptovalutaer. En lille, men stabil stigning i opsparingen er vigtigere her. For eksempel ved hjælp af sikre obligationer, aktier i stabile virksomheder eller endda indlån.

Og hvis pensionering er i planerne om 30 år, så er investoren ligeglad med udsvingene i formuen i løbet af et år eller tre. En person kan investere i unge og lovende virksomheder, der en dag vil overtage markedet og skabe høje overskud. Men vi skal huske, at ideen måske ikke virker. Det er muligt, at virksomheden forbliver lille eller endda går konkurs.

4. Vælg acceptabel risiko

Nogle investeringer, såsom kapitalandele i venturekapitalfonde, kan annulleres fuldstændigt. Disse risici er for høje for de fleste mennesker. Det er værd at overveje den reelle og opnåelige rentabilitet: ikke hundreder og tusinder af procent om året, men mindst tiere.

Derfor diversificerer investorer deres porteføljer - de fordeler penge mellem forskellige finansielle instrumenter. Det er svært at gætte på, hvilken investering der vil vise sig at være Guide to the Markets - U. S. 3Q 2021 / J. P. Morgan Asset Management mislykkedes, men det kompenseres af det andet, rentabelt.

Det betyder, at du skal tænke på fordelingen af investeringerne. Finansielle rådgivere rådgiver Richard A. A. Ferri. Alt om Asset Allocation, 2. udgave, 2010 opdeler aktiver i tre dele: airbag, investeringsportefølje og spekulative instrumenter.

Jo mindre en person er villig til at tage risici, jo mere konservative, lavrisikoaktiver bør han erhverve. Omvendt, hvis airbaggen og porteføljen allerede er på plads, så kan du eksperimentere med spekulative og risikable instrumenter.

Glem heller ikke, at ingen investering garanterer et overskud. Enhver strategi, selv den mest pålidelige, vil en dag medføre tab. Du skal være klar til dette.

5. Saml aktiver i porteføljen

Hvis investoren har gennemført de foregående trin, vil han være i stand til at udarbejde en liste over tilgængelige aktiver, der kan være egnede. Det er værd at tage sig tid til at finde ud af fordele og ulemper ved hver. For eksempel kan en lukket investeringsforening vise gode afkast, men kræver startkapital og offentliggør sjældent statistik for investorer. Derfor er et sådant aktiv velegnet til dem, der ønsker at multiplicere deres opsparing, men ikke selv forstår detaljerne. Efterhånden indsnævrer investoren en bred liste af egnede aktiver til et lille sæt, som han er sikker på.

Lad os sige, at en fiktiv investor er 50 år gammel, han har akkumuleret fem millioner rubler i sit liv og ønsker at sikre sin pension. Han planlægger ikke gæld, lån og store indkøb.

Elementer i planen	Løsninger
Mål	Hurtigt voksende portefølje indtil pensionering ved 65 år
Tilgængelige penge	5.000.000 rubler plus 50.000 hver måned indtil pensionering
Tidshorisont	15 år, hvorefter muligheden for at leve for 30.000 rubler om måneden med renter
Risiko	Rentable og risikable instrumenter før pensionering, derefter hvert år overføre 50.000 fra den eksisterende portefølje til stabile aktiver
Potentielle aktiver	ETF'er til hurtigt voksende sektorer af økonomien plus IIS-genopfyldning til skattefradrag. Efter pensionering - sikre obligationer og aktier i stabile virksomheder

Nu skal investoren kun købe værdipapirer og fra tid til anden kontrollere sin portefølje i forhold til strategien.

Hvilke investeringsstrategier kan du vælge

Den bedste investeringsstrategi er den, der er mere i overensstemmelse med en bestemt investors mål og muligheder. Men professionelle økonomichefer og akademiske økonomer har udviklet mange skabeloner. Du kan nøje følge dem, flytte væk fra dem på nogle punkter eller blande med hinanden. Det vigtigste er at forstå, hvad det er til.

Vækstinvestering

Essensen af en "vækststrategi" er at investere i aktier i virksomheder, der hurtigt øger salget, indtager nye markeder eller øger overskuddet. Nogle gange vokser ikke kun individuelle virksomheder, men også hele sektorer hurtigt.

Eksempelvis voksede omsætningen for videostreamingtjenesten Netflix med 113 % i de fire år, Netflix’ resultatopgørelse,’Total Revenue’ 2017-2020. I samme periode er aktierne steget med 3, 1 gange, hvilket i gennemsnit ville have indbragt investoren 78% om året.

Virksomheden anses for en del af telekommunikationsbranchen. Til sammenligning ville en investering i hele den amerikanske sektor have genereret færre Fem-års Communication Services Performance / Fidelity-penge - 50,8 % i samme tidsramme.

Netflix har klaret sig bedre end markedet, og strategien er at opsøge sådanne virksomheder, før de vokser hurtigt. Fagfolk analyserer fundamental versus teknisk forskning / Integrity Research Associates regnskaber for virksomheder, vurderer markedsudsigter og anvender komplekse matematiske formler.

Det vil være svært for en nybegynder privat investor at finde ud af det. For at hjælpe ham er der screenere - særlige tjenester til analyse af værdipapirer. Populære og gratis inkluderer Finviz, Yahoo Finance Screener, TradingView og Zacks Screener.

Lad os sige, at en investor tror på bilproducenternes vækst efter 2020-krisen. For det første skal en person finde ud af de gennemsnitlige værdier for hele sektoren og sammenligne med resten af aktiemarkedet, det er praktisk at lave Automotive-Detail and Whole Sale, 'Key Metrics' / Zachs Investment Research in the Zacks screener.

Der er tre indikatorer, der er værd at se på.

• P/E, pris til indtjening. Forholdet mellem virksomhedens værdi og dets årlige overskud. Jo lavere den er, jo mindre skal du betale for meget. Ved hjælp af indikatoren kan du forstå, hvor mange år en investering i en virksomhed vil betale sig. Det vil sige, at hvis en investor køber aktier i et selskab med en indikator, der er lig med tre, vil han med dets nuværende overskud returnere investeringen om tre år. Bilsektorens virksomheder vil betale for sig selv på næsten 11 år, og markedet vil i gennemsnit betale sig om 21 år.
• P/S, pris til salg. Forholdet mellem aktiekurs og omsætning. Hvis denne indikator er mindre end én, så er virksomheden undervurderet, mere end to er for dyrt. Bilindustrien producerer 0,48, mens det bredere marked producerer 3,45.
• EPS, indtjening pr. aktie. Forholdet mellem overskud og antallet af aktier. Det er ikke tallet i sig selv, der er vigtigt, men vækstens dynamik: i år forudser bilproducenterne 41,6%, resten af markedet - 19,44%.

Nu kender investoren de gennemsnitlige data for aktiemarkedet som helhed og for en bestemt branche. Ved hjælp af disse indikatorer kan du søge efter de mest lovende virksomheder. For eksempel giver Yahoo Finance dig mulighed for at indtaste alle de nødvendige data, vælge en region og specifikke brancher. På markederne i Rusland, USA og Kina opfylder ni virksomheder fra bilindustrien de krævede betingelser.

Du kan arbejde videre med prøven: se på detaljerede finansielle data, læs analytikeres udtalelser og prognoser. Hvis investoren er tilfreds med alt, så har han en chance for at tjene gode penge på disse aktier.

Investering i undervurderede virksomheder

Essensen af "værdiinvestering"-tilgangen er at lede efter gode firmaer, som af en eller anden grund er undervurderet af markedet. I den klassiske version af strategien vælger investorer virksomheder, hvis aktier er billigere end deres egne aktiver. Antag, at en fabrik har lokaler og udstyr til en værdi af en million rubler, mens aktier er 900 tusinde værd - virksomheden er undervurderet.

I virkeligheden er dette en meget vanskelig metode. Behov for at forstå 1. Teknisk versus Fundamental Forecasting / CMT Association

2.2 investeringsskoler: Vækst vs. værdi / Troskab i fundamental analyse, økonomiske nøgletal og balancer. Og forestil dig også, hvordan du værdsætter intellektuelle aktiver. Lad os sige, at det sociale netværk Facebook ikke kun har kontorer og servere, men også patenter, en milliard-dollar brugerbase og annonceanalyseteknologier.

En anden vanskelighed for en investor, der finder en undervurderet virksomhed, er at forstå, hvorfor dette skete. Måske på grund af en markedsfejl. Så faldt manden over en guldmine. Men der er en anden mulighed: virksomhedens rapportering er under analytikernes forventninger, eller virksomheden har ingen andre steder at vokse på sit marked.

Hvis en "værdi"-investor stadig ønsker at forsøge at finde en passende virksomhed, så skal han først også forstå de gennemsnitlige værdier i branchen eller på det bredere marked. Antag, at en investor kan lide den samme bilproducentsektor.

Ud over de to velkendte indikatorer, P / E og P / S, giver det mening at studere et par mere:

• P/B, pris til bogført værdi. Forholdet mellem selskabets værdi på børsen og dets kapital. Det er godt, hvis indikatoren er mindre end én. Det betyder, at selskabet i tilfælde af konkurs vil sælge alle sine aktiver og være i stand til at afdrage aktionærerne. Bilsektoren klarer sig dårligt, 2, 39, endda over markedsgennemsnittet.
• D/E, gæld til egenkapital. Selskabets gældsforhold i forhold til egenkapital. Bilproducenter har 43 cents lånte penge for hver dollar, de ejer, hvilket er lavere end markedet.

Med disse data skal investoren gå tilbage til at beregne egnede virksomheder. Disse findes dog måske slet ikke. For eksempel er kun én ukendt virksomhed egnet til de udvalgte indikatorer og regioner, og selv den er ikke en bilproducent, men en service til at kontrollere renheden af udstødning fra biler.

Investering i forventet indkomst

Ikke alle er klar til at håndtere trends, økonomiske resultater og rapportering. For mange er det nok at vælge aktier eller obligationer, der vil give en stabil indkomst.

Den enkleste version af denne strategi blev kaldt Dogs of the Dow aktieplukstrategi Dogs of the Dow. Pointen er at vælge de 10 aktier med højest udbytte fra Dow Jones Industrial Average. Listen bør kontrolleres igen og porteføljen rebalanceres årligt. For eksempel, ved udgangen af 2020, ser sættet således ud:

Selskab	Pris i USD	Udbytteprocent
Chevron	84, 45	6, 11%
IBM	125, 88	5, 18%
Dow	55, 5	5, 05%
Walgreens	39, 88	4, 69%
Verizon	58, 75	4, 27%
3M	174, 79	3, 36%
Cisco	44, 39	3, 24%
Merck	81, 8	3, 18%
Amgen	229, 92	3, 06%
Coca-Cola	54, 84	2, 99%

Intet forhindrer dig i at anvende samme princip på andre indekser, børser og lande. Vælg for eksempel udbytteaktier eller obligationer med store kuponbetalinger på Moskva-børsen.

Købt og hold

Dette er en generel betegnelse for en hel gruppe af strategier, som også kaldes "dovne porteføljer". Pointen er, at en investor køber værdipapirer og beholder dem i årevis eller endda årtier. Langsigtede afkast vil overgå kortsigtet aktivvolatilitet og generere overskud.

Al slags vejr portefølje

Den amerikanske investor Ray Dalio kom med en strategi for The All Weather Story / Bridgewater Associates, der skal være modstandsdygtig over for enhver økonomisk katastrofe. Du skal vælge aktiver, der opfører sig anderledes under inflation og krise.

Aktivklasse	Andel i portefølje
Langfristede statsobligationer	40%
amerikanske aktier	30%
Mellemfristede statsobligationer	15%
Råvarer og alternative aktiver	7, 5%
Guld	7, 5%

Du kan ikke tjene mange penge med sådan et sæt, men strategien vil redde dig fra storme på de finansielle markeder og vil give dig mulighed for at få rentabilitet over inflationen.

Porteføljen har mange variationer. For eksempel er der Frank Armstrong III. Investeringsstrategier for det 21. århundrede, 1996 Risk/Reward Reward ETF-sæt: S&P 500-indeks, lang- og kortsigtede statsobligationer, små og store virksomheder.

Moderne porteføljeteori

Ideen er at finde en balance mellem minimum markedsrisiko og maksimalt afkast. Strategien fokuserer på proportionerne mellem forskellige aktiver i en investeringsportefølje. For eksempel er det bedste forhold givet af "75% af aktier, 25% af obligationer".

Det vil sige, at hvis du tilføjer mere konservative til et risikabelt aktiv, kan du miste en lille del af rentabiliteten, men for alvor reducere risici.

Taktisk aktivallokering

En tilgang, der forsøger at kombinere Taktisk aktivallokering: En proaktiv tilgang til porteføljestyring / RBC Wealth Management "alvejr" og "moderne teori". Bundlinjen er at balancere aktier, obligationer og kontanter på forholdet mellem risiko og afkast, og derefter kontrollere mod aktieindekser.

Grundlaget for tilgangen er analytisk, som i "værdi"-investering. Det er nødvendigt at vurdere fordelingen af aktiver og derefter nøje udvælge specifikke instrumenter.

Hvad er værd at huske

1. Investeringsstrategi - en plan for køb og salg af investeringsaktiver for at nå finansielle mål.
2. Valget af en investeringsstrategi afhænger af personlige forhold: alder, tilgængelige penge, risikotolerance, mål, tidshorisont.
3. Der er mange investeringsstrategier. De er ikke kun konservative og enkle, men også ekstremt aggressive og svære for en nybegynder investor. Der er ikke en enkelt og passende tilgang til alle.
4. Intet forhindrer en investor i at kombinere forskellige strategier. Det vigtigste er at forstå, hvorfor dette bliver gjort.
5. Investeringsstrategien skal revurderes og genopbygges i takt med, at mål, alder og andre omstændigheder ændrer sig.