Hvorfor investere i forskellige valutaer, hvis du vil tjene mere

2024 Forfatter: Malcolm Clapton | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-17 03:51

I hvert fald fordi det er mærkeligt at lægge alle sine æg i én kurv.

Hvorfor kun investere i rubler er mærkeligt

Der er flere hovedårsager.

Fordi valutakurserne svinger

Valutaer er forskellige: nogle er stabile, andre er ikke. Førstnævnte omfatter normalt reservevalutaer - dem, der ofte beregnes i verdensøkonomien, og som købes af centralbankerne i forskellige lande: dollar, euro, yen, pund sterling, schweizerfranc og yuan. Derimod er valutaer i fattige og underudviklede lande ustabile.

For eksempel påvirkes værdien af valutaer af inflationen - den generelle stigning i priserne på varer eller tjenesteydelser.

Den venezuelanske bolívar mistede næsten 3000% af sin værdi i 2020, og dollaren - 1,36%.

Hvis en investor skulle købe aktier i et venezuelansk selskab for bolivars, ville han være med tab alene på grund af inflationen.

Rublen er tættere på dollaren med hensyn til inflation end bolivaren - i løbet af året har den russiske valuta tabt 4,9%. Men rublen er ikke særlig stabil Dynamikken i den amerikanske dollar og euroen over for rublen og valutahandelsindikatorer / Bank of Russia af andre grunde: på grund af sanktioner i 2018 faldt dens valutakurs med 13%. Og de sidste ti år har det svinget sådan næsten konstant.

Antag, at en investor indsætter det samme beløb for en regnvejrsdag i rubler og dollars hver måned. Han investerer ikke disse penge nogen steder, men sparer dem simpelthen. Det er, hvad inflationen vil gøre ved dem.

Valuta i 2011	Valuta i 2021
100 dollars	$ 119,67
100 rubler	185,55 rubler

Begge valutaer faldt i pris, men deres købekraft forblev forskellig. Det viser, hvor mange varer og tjenester, der kan købes for et bestemt beløb. Lad os sige, at i 2011 ville hundrede rubler være nok til næsten tre kilo boghvede i 2021 - for mindre end to.

Men selv den amerikanske dollar mister mere værdi end nogle andre valutaer. Den årlige inflation i den japanske yen er for eksempel kun 0,56 %, og schweizerfrancen er minus 0,21 %, det vil sige, at den også er steget i pris.

Ulempen ved valutastabilitet er lav rentabilitet. Hvilke risici lurer i hver aktivklasse? / Morningstar-aktiv, og jo højere den potentielle fortjeneste er, jo højere er sandsynligheden for tab. Omvendt betyder en lav fortjeneste som regel, at risikoen for at tabe penge også er lille.

Investorer kan ikke lide at tage for meget risiko, men de kan heller ikke lide at tjene en krone. Så de fandt på valutadiversificering. Hvad er der i din portefølje? Forskellige aktivklassers rolle / Charles Schwab: investorer vælger flere forskellige valutaer, som de vil investere penge i og beskytte sig mod kursudsving.

Dette giver mening, fordi valuta-ETF'er / Charles Schwab konstant påvirkes af mange faktorer:

• ændring i rentesatser;
• centralbankers indgriben i økonomien;
• økonomiske begivenheder såsom materialemangel på grund af øget efterspørgsel;
• forløbet af international handel, når et containerskib blokerer Suez-kanalen, og forsyningskæderne forstyrres;
• politiske beslutninger;
• internationale konflikter;
• naturkatastrofer.

Hvis en investor kun investerer i én valuta, vil han ikke være i stand til at beskytte sig mod disse risici. Hvor mange valutaer der skal vælges afhænger af strategien, men J. P. Morgan, en investeringsbank, rådgiver hvorfor er valutaspredning vigtig? / J. P. Morgan Private Bank mindst to eller tre. Og sammen med dem - investeringer i forskellige lande og industrier.

Fordi forskellige lande har forskellige stærke sektorer af økonomien

Det russiske aktiemarked er ikke det største og mest forskelligartede. Faktisk består det af tre sektorer af økonomien: energi, minedrift og finansiel - de tegner sig for det brede markedsindeks, marts 2021 / Moscow Exchange 78% af værdien af virksomheder. Det betyder, at hvis en investor køber en ETF med russiske aktier, investerer han i specifikke sektorer.

Rusland er ikke unikt - næsten alle landes økonomier er skæve i forskellige retninger. For eksempel, selv i en diversificeret amerikansk økonomi, tegnes mere end halvdelen af aktiemarkedet for af MSCI USA Index / MSCI i tre sektorer: informationsteknologi, sundhedspleje og sekundære fornødenheder (biler, tøj, husholdningsapparater). Meget det samme i Kina, kun lidt forskellige sektorer af MSCI China Index: forbrugsvarer, teleselskaber og finans.

Her forbliver det samme princip som med ETF'er: Når en investor køber en fond med amerikanske eller kinesiske virksomheder for rubler, erhverver han et aktiv uden rubel: selskaber afregnes i dollars eller yuan.

Investeringer i de førende sektorer af aktiemarkedet er hovedsagelig investeringer i landets økonomi som helhed, herunder den nationale valuta. For eksempel taber olie- og gassektoren gradvist Olie og gas efter COVID-19: Regnskabsdagen eller en ny tid med muligheder? / McKinsey & Company Investorer og overskud. Derfor mister lande, hvis økonomier er afhængige af olie og gas, budgetindtægter, og valutaen svækkes. Tab af rublen i coronavirus-året. Hvad er det næste / RBC Investments.

Tværtimod vokser IT-sektoren hurtigt 2021 teknologiindustriens udsigter / Deloitte: virksomheder tjener mange penge, tiltrækker nye kunder og investeringer. De stater, hvor denne sektor er stærk, opkræver flere skatter fra virksomheder, valutaen styrkes.

Det betyder ikke, at en investor skal vælge en af de mest lovende brancher. Tværtimod ville det være mindre risikabelt at nedbryde begyndervejledningen til aktivallokering, diversificering og rebalancering / U. S. Securities and Exchange Commission penge på forskellige aktiver, der ikke er meget relateret til hinanden. På grund af dette opvejes en mislykket investering af en anden, rentabel.

Det er svært at gætte, hvilken virksomhed eller type aktiv der vil være mere rentabel end andre. Du kan tjene titusindvis af procent om året eller tabe det samme beløb. Men en diversificeret portefølje vil sandsynligvis forblive en solid mellemklasse.

For ikke alle investeringer er tilgængelige i én valuta

Nogle attraktive aktiver kan simpelthen ikke købes for rubler eller på russiske børser. Det er der mange grunde til: Aktiemarkedet er stadig ungt; regulatoren opdeler investorer i kvalificerede og ukvalificerede - kun førstnævnte kan købe aktier i udenlandske virksomheder, og sidstnævnte har adgang til flere hundrede udenlandske værdipapirer. Og nogle finansielle virksomheder finder det urentabelt at få en licens af hensyn til russiske investorer.

Derfor er den føderale lov af 22. april 1996 (som ændret den 11. juni 2021) nr. 39-FZ "På værdipapirmarkedet", artikel 51.1 ikke tilgængelig i rubelzonen:

• Aktier i udenlandske virksomheder, som ikke er inkluderet i S&P 500. For eksempel handles mere end seks tusinde virksomheder på de to største amerikanske børser, NYSE og NASDAQ. På børserne i Moskva og St. Petersborg er der omkring halvandet tusinde russiske firmaer og lidt mindre end fem hundrede udenlandske.
• ETF fra udenlandske kapitalforvaltningsselskaber. En russisk investor kan købe omkring 30 børshandlede fonde - porteføljer af investeringsaktiver dannet af fagfolk. Tusindvis af sådanne fonde er tilgængelige på udenlandske markeder: en investor kan fleksibelt vælge en portefølje efter rentabilitet, branche, geografi eller valuta.
• Eurobonds fra andre stater og udenlandske virksomheder. Indenlandske udstedere udsteder sådanne værdipapirer, men for eksempel vil det danske energiselskab Ørsted ikke kunne købe Eurobonds, mens en investor kunne tjene Ørsted til at udstede grønne obligationer / Ørsted på dem 4,875 % om året i euro. Dette er cirka halvanden gang højere end kurserne på russiske euroobligationer.
• Andele af hedgefonde eller venturefonde. Disse virksomheder har en tendens til at have gode afkast. I gennemsnit var disse de bedst præsterende hedgefondsstrategier i 2020 / institutionel investor 17, 49 % om året i dollar er lige over det sædvanlige aktieindeks.
• Deltagelse i børsnotering af udenlandske virksomheder. Hvis et firma beslutter at gå på børsen og placere sine aktier på en udenlandsk børs, så vil en investor uden adgang til denne børs ikke være i stand til at købe noget. Og vil for eksempel ikke investere i 2012 Facebook-aktier til en pris på $38. I juni 2021 kostede de 336 $: det er en fortjeneste på 784%.

Alle disse investeringsmuligheder er dog ikke tilgængelige for alle: det giver mening at åbne en konto hos en udenlandsk mægler med en kapital på $ 10.000 eller mere, ellers vil al rentabilitet blive spist af provisioner Mægler / Interactive Brokers kommissionsprisstruktur. Derudover er investeringer i udlandet ikke fritaget for skat, som du selv skal beregne og betale.

På den anden side er internationale industriledere bedre udviklede og dyrere J. R. Kim. Industry Leader Premium / European Journal of Multidisciplinary Studies stand. For eksempel er amerikanske tech-virksomheder Microsoft, Facebook eller Salesforce vokset med hundredvis af procent og har indbragt mange penge til deres investorer. Selv verdens ukendte kinesiske bilproducent Chongqing er steget i pris. Prisen på aktierne i Chongqing Sokon Industry Group, $ 601.127 / TradingView, med 650% for året.

Virksomheder fra forskellige lande og brancher er ikke så tæt forbundet som inden for ét land og endnu mere i branchen. Hvis en investor vil fordele risici og tjene penge, har han brug for A. Ilmanen. Forventet afkast: En investorvejledning til høstmarked Belønner forskellige investeringer.

Et muligt alternativ til udenlandske aktiver er globale depotbeviser, som er tilgængelige på russiske børser. Det er certifikater, der bekræfter ejerskabet af værdipapirer handlet i udlandet.

Sådan diversificerer du investeringer efter valutaer

En almindelig russisk investor har flere muligheder:

• Køb valuta fra en bank eller på børsen - næsten alle finansielle institutioner giver kunderne en sådan mulighed. Den åbenlyse ulempe: penge vil blive trukket ud af økonomien, og der vil ikke være flere penge. Mest sandsynligt vil investoren endda tabe lidt i deres værdi på grund af inflation.
• Køb en ETF, der indeholder aktier i udenlandske virksomheder.
• Invester i udenlandske virksomheder fra S&P 500-listen. De er tilgængelige på børserne i Moskva og St. Petersborg.
• Invester i aktier i russiske eksportvirksomheder. De er registreret og handlet på russiske børser, men de tjener i fremmed valuta og er ikke så modtagelige for udsving i rubelkursen.

Hvad er værd at huske

1. Inflation og valutakursudsving påvirker valutaer på forskellige måder. Rublen har mistet halvdelen af sin værdi på ti år, dollaren har tabt et par procent.
2. Store lande har specialisering i visse sektorer af økonomien. En investor, der investerer i markedsledere i forskellige valutaer, tjener mere end en investor, der kun støtter ét land.
3. En diversificeret investeringsportefølje undgår problemerne i en bestemt valuta, virksomhed eller land.
4. Nogle rentable investeringsmuligheder er ikke tilgængelige i rubler og i Rusland. Sådanne muligheder stilles til rådighed af udenlandske mæglere, men der er behov for startkapital.